界面新闻记者 |
9月25日至10月9日，数家持有国泰君安（601211.SH、2611.HK）、海通证券（600837.SH、6837.HK）的公募基金陆续发布公告称，调整旗下基金持有的国泰君安或海通证券的股票估值方法。
此番调整股票估值缘自国泰君安和海通证券筹划合并，两家公司于9月6日开市起开始停牌。
根据《中基协基金行业股票估值指数的通知》相关规定，对于停牌股票，各基金管理公司应充分评估股票停牌后经济环境变化及上市公司特有事项对股价的影响，如果潜在估值调整对前一估值日基金资产净值的影响在0.25%以上的，应当按照《指导意见》的规定进行估值调整。
10月9日，国泰君安、海通证券两家公司于上交所和香港联交所同步发布合并重组相关预案及联合公告，并于10月10日复牌，较此前A股公告的预计停牌时间提前了8个交易日。
公告宣布了具体换股方案，国泰君安的A股换股价格为13.83元/股，海通证券的A股换股价格为8.57元/股。根据上述公式，海通证券与国泰君安的换股比例为1:0.62，即每1股海通证券A股股票可以换得0.62股国泰君安A股股票、每1股海通证券H股股票可以换得0.62股国泰君安H股股票。国泰君安的H股换股价格为7.73港元/股，海通证券的H股换股价格为4.79港元/股。
9月24日至10月8日，券商板块儿一路上涨。Wind数据显示，9月24日至10月9日，券商ETF（512000.OF）收益累计上涨近44.82%，东方财富（300059.SZ）累计上涨超130%，天风证券（601162.SZ）累计上涨近95%，国海证券（000750.SZ）涨超70%。
国泰君安、海通证券在此期间处于停牌状态。基金公司对所持停牌股票调整估值，能更好反映资产实际状况，有效避免潜在的申赎套利风险，也能减少股票复牌后对基金净值的冲击，保护投资者权益。
10日早盘，券商板块跳水，截至当日收盘，券商ETF（512000.OF）收益下跌5.74%。而海通证券、国泰君安历经约一个月停牌，10日复牌后，A股海通证券、国泰君安封板涨停。
截至收盘，国泰君安A、H股价分别上涨10.00%、55.07%，成交额分别为1.66亿、37.00亿；海通证券A、H股价分别上涨10.03%、95.48%，成交额分别为6431.45万、40.93亿。
Wind数据显示，截至2024年上半年末，公募基金持有国泰君安、海通证券的A股股份占流通股的比例为7.6%和11.35%，持股总市值分别为77.02亿元、86.23亿元。
持有国泰君安A居前的分别是国泰基金持有11359.82万股，占流通股比例为1.52%；华宝基金持有7056.10万股，占流通股比例分别为0.94%。华泰柏瑞、易方达基金持有超5000万股，嘉实、华夏、富国、天弘基金等持有超2000万股。
持有海通证券A的公募机构中，持股居前的分别是国泰基金持有23955.74万股，占流通股比例为2.70%。华宝、易方达、华泰柏瑞基金分别持有14657.80万股、11797.23万股、11403.27万股，占流通股比例为1.65%、1.33%、1.29%。
主动型基金中，持有国泰君安A居前的是华泰柏瑞量化驱动、中银价值精选和万家互联互通中国优势量化策略等；持有海通证券A居前的是中银兴利稳健回报、鹏华精选群英、国泰安益等。
公募基金持有国泰君安、海通证券的H股股份占流通股的比例为3.11%和2.05%，持股总市值分别为3.06亿元、2.32亿元。
其中，易方达基金持有的股份占二者流通股的比例分别为2.39%、1.91%，易方达中证香港证券投资主题ETF持有国泰君安H3331.06万股，海通证券H 6528.08万股。
各家基金管理人彼时在估值调整公告中已表示，在该股票复牌且其交易体现活跃市场交易特征后，恢复按市场价格进行估值，届时不再另行公告。
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